初开:投资|方式与理念抉择

无论我们想解决什么问题,第一步总是明确问题的范畴,事情一旦越界,就容易超出控制。
做人是如此,最重要的是自知之明,了解自己的优势,也清楚自己的劣势,也就是能力的边界,否则投入与产出就不成正比。
投资亦是如此,也就是巴菲特所说,要在自己的能力圈范围内投资。
具体来说,就是先对自己的投资方式做定位,确定你所投资的产品和秉承的投资理念。

1、市场

从市场的角度,中国投资者的选择有A股、港股、美股三项,从产品的丰富程度来看,自然美股最好,但从参与投资的便捷性来看,A股无疑更加容易。
结合当下历史发展的大趋势,对于一般的国内投资者,A股是当下最好的选择。

2、产品

目前主流的投资产品有基金、股票、期货。
从风险来看,期货>股票>基金,而收益率则与此相反。
一般来说,如果没打算投入时间从事专业投资,通过配置基金实现一定的理财收益是比较好的选择。
而想获得相对高的投资收益,通过长期复利实现财富自由,替代一般性工作收入,在股票和期货上无疑更灵活。
下文的讨论我们将基于股票。

3、理念

理念、哲学,或者说投资流派有很多,从一次投资的周期来看,即从买入到卖出的周期,可以分为短、中、长三线。
短线论日,中线论月,长线论年。

  1. 时间越短,越注重趋势和图表,即技术面,投机性更浓,需要长期盯盘,精准把握买入卖出的时间点,交易机会和频率极高,基本不在意公司本身的好坏。
  2. 时间越长,越注重公司的自身的价值,需要研究公司和行业,即基本面,关注的时间更好,其中以价值投资最为著名。

在中间,还有一类是结合基本面与技术面综合型投资者,关注的频率中等。
当然,这几者都需要以良好的心理面为基础,一般来说越短期,越要求果断的心态,下手要狠,而越长期,越考验耐心,花几个月甚至一两年等到一个买入的机会。
那么,选哪一种方式更好呢?
答案是选一种你认同的,每一种都可以赚钱。
但由于不同理念存在认知上的冲突,特别是周期完全不一样的,绝对不要在学长线的同时做短线,你应该做的是选一种或临近的理念,并坚持下去。

4、价值投机

那么最后,我的选择是什么呢?
我选择的时间点是中长线,这是一类结合基本面和技术面投资理念,他们即关注公司,也关注趋势,或者我们可以称为价值趋势投资。
相对于短线,它不需要长期关注股市,操作次数和时间投入没有那么高,对心态和意志的要求相对更低。
相对于长线,它也无需等待数年的超长耐心,更重要的是你有更多的机会去实践和总结自己的投资体系,在未来合适的时候,你可以转为一个长期的价值投资者。
特别的,价值投机和价值投资两者还有一个考量是资产的规模。
1000w的10%是100w,而1w的10%只有1000,当资产足够大后,完全可以维持一个相对低的收益,将省下来的时间去做自己想做的其他事情上,而不仅仅只是赚钱。
并且,资金越大,选择面越少,很多人拿巴菲特年化20%的反过来说,你看巴菲特一年的收益才20%,你的年收益还能比巴菲特高吗?
答案当然是肯定的,散户最大的优势的小而灵活,他们可以去选择购买那些小而美的公司,而巴菲特没那么多选择。
这也是为什么基金经理能力往往很强但收益却不一定很高,因为在数百亿的资金下,你不得不去选择持有几百只股票,而好的股票往往没这么多。
所以,一般在投资的前几年,在千万级以下资金,做到平均年化30%~50%以上是有机会的。
这也是通过投资实现基本的财富自由的秘密之一。

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